欢迎光临半岛体育·(中国)官方APP下载!

020-6688-9988

全国咨询热线:

半岛体育·(中国)官方APP下载
栏目导航
半岛体育app下载官网
联系半岛体育·(中国)官方APP下载
服务热线
020-66889988
地址:广东省广州市新城区番禺经济开发区
半岛app民生证券:赐与武进不锈买入评级
浏览: 发布日期:2024-02-11

  民生证券股分无限公司邱祖学,任恒近期对武进不锈停止研讨并公布了研讨陈述《2023H1功绩快报点评:需要保持高景气,H1功绩同比大增》,本陈述对武进不锈给出买入评级,以后股价为8.46元。

  变乱概述:7月12日,公司公布2023年功绩预告:2023H1,公司估计完成归母净利润1.85亿元,同比回升123.94%;估计完成扣非净利润1.75亿元,同比回升210.78%。2023Q2,公司估计完成归母净利润1.半岛体育app下载官网12亿元,同比回升123.42%,环比回升54.17%;估计完成扣非净利润1.08亿元,同比回升131.46%,环比回升60.32%。

  半岛app

  半岛app

  点评:超超临界汽锅建立高景气为公司功绩增加次要缘故原由。2023年1-5月份,患上益于政策撑持,燃煤发电新增装备容量为15.22GW,同比增加179.78%。公司掌握市场规复机缘,主动消费超超临界不锈钢高端汽锅管。同时,公司主动促进优化消费工艺,经由历程外部本钱管控等降本增效步伐,叠加群众币对美圆汇率影响带来的汇兑收益,动员了其产物红利才能的增加。

  ①煤电批准量大半岛体育app下载官网增,超等不锈钢管供需偏紧。2022年9月国度发改委召开煤炭保供集会中提出,2022-2023年每一一年批准8000万千瓦,2024年包管投产8000万千瓦,估计三年总量在2亿千瓦,对旧煤机电组的晋级革新也将进一步提振超等不锈钢无缝管需要。而S30432与HR3C供给壁垒较高,新厂家难以倏地切入汽锅厂供给系统,供应弹性受限,无望支持火电汽锅管价钱。

  半岛体育官网下载

  半岛体育官网下载

  ②公司主动减产掌握市场苏醒机缘。公司是海内不锈钢管行业龙头企业之一,第一家国产化S30432供给商。公司火电汽锅管原有产能1万吨,2020年开端投资4.7亿元建立年产2万吨的高端不锈钢管名目,2024年可完成销量3万吨。新减产能的投放将有助于公司掌握火电需要苏醒机缘,提拔红利才能。

  ③裂解炉用管国产化局势所趋,精细管行业龙头职位稳固。按照华经谍报网,我国乙烯裂解炉、低温炉管市场范围估计不变扩展,现在朝国产化炉管还没有低温耐久数据。公司与海内某石化巨子结合立项,努力于完成乙烯裂解炉对流段炉管的国产化。别的,公司在3500吨精细管材消费线投产事后持续雕琢前行,进一步为公司高红利才能修建护城河。

  红利猜测与投资倡议:咱们以为,受益于火电汽锅管行业需要苏醒+高端产物比例提拔,叠加新减产能开释,公司2023-25年归母净利润估计顺次为4.01/5.87/半岛体育在线5.99亿元,对应7月11日开盘价的PE为12x、8x以及8x,保持“保举”评级。

  证券之星数据中间按照近三年公布的研报数据计较,民生证券邱祖学研讨员团队对该股研讨较为深化,近三年猜测精确度均值高达94.97%,其猜测2023年度归属净利润为红利3.87亿,按照现价换算的猜测PE为12.26。

  半岛app

  该股近来90天内共有4家机构给出评级,买入评半岛体育在线级2家,增持评级2家;已往90天内机构目的均价为9.19。按照近五年财报半岛体育app下载官网数据,证券之星估值阐发东西显现,武进不锈(603878)行业内合作力的护城河普通,红利才能优良,营收获长性优良。财政能够有隐忧,须重点存眷的财政目标包罗:应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、运营现金流/利润率。该股好公司目标2.5星,好价钱目标3星,综合目标2.5星。(目标仅供参考,目标范畴:0 ~ 5星,最高5星)

  以上内容由证券之星按照公然信息收拾整理,由算法天生,与本站态度无关。证券之星力图但不包管该信息(包罗但不限于笔墨、视频、音频、数据及图表)局部大概部分内容的的精确性、完好性、有用性、实时性等,如存在成绩请联络咱们。本文为数据收拾整理,不合谬误您组成任何投资倡议,投资有危害,请慎重决议方案。半岛体育注册半岛体育注册半岛体育注册

Copyright © 2002-2023 半岛体育·(中国)官方APP下载Power by 半岛体育·(中国)官方APP下载 网站xml地图
全国服务热线:020-668899881888888666618888886666
公司地址:广东省广州市新城区番禺经济开发区